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Tipo de Mídia:
Texto
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Formato:
.pdf
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Tamanho:
1,86
MB
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Título: |
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Modelagem de dependência temporal usando cópulas |
Autor: |
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Cecília de Almeida Fonseca Aiube
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Categoria: |
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Teses e Dissertações |
Idioma: |
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Português |
Instituição:/Parceiro |
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[cp] Programas de Pós-graduação da CAPES
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Instituição:/Programa |
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UFRJ/ADMINISTRAÇÃO |
Área Conhecimento |
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ADMINISTRAÇÃO |
Nível |
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Mestrado
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Ano da Tese |
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2009 |
Acessos: |
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126 |
Resumo |
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Este trabalho consiste na utilização da teoria de cópulas para modelar dependência temporal no primeiro e segundo momento de séries financeiras. O grande diferencial deste método é sua capacidade de capturar não só a dependência linear (o que já é feito pelos modelos ARIMA), mas também dependências não-lineares, incluindo dependência de cauda, que são associações que ocorrem em níveis extremos.
Também investigamos as mudanças que ocorrem na modelagem da média após a utilização de um filtro GARCH. Foram escolhidos doze ativos de dois mercados diferentes, Bovespa e NYSE, com diferentes níveis de liquidez, para serem modelados pela teoria de cópulas no contexto univariado. Além de ajustarmos modelos de cópula aos dados, propomos também um meio de usar estes ajustes para simular cenários futuros e calcular o VaR de cada ativo. Entre os resultados do trabalho, o mais importante é a conclusão de que a estrutura de dependência temporal de dados financeiros inclui formas de dependências diferente da linear e, por isso, a utilização de cópulas em séries de tempo é um método mais completo de modelagem. |
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