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Tipo de Mídia:
Texto
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Formato:
.pdf
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Tamanho:
927,34
KB
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Título: |
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Hedge ótimo com controle estatístico da perda máxima |
Autor: |
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Arthur Demetrio Nabuco
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Categoria: |
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Teses e Dissertações |
Idioma: |
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Português |
Instituição:/Parceiro |
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[cp] Programas de Pós-graduação da CAPES
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Instituição:/Programa |
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IBMEC/ECONOMIA |
Área Conhecimento |
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ECONOMIA |
Nível |
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Mestrado
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Ano da Tese |
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2009 |
Acessos: |
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630 |
Resumo |
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A gestão de risco eficiente em fundos de investimento exige que riscos sejam considerados no
contexto do portfólio, e não no perfil de risco dos ativos de uma carteira de forma individual.
No passado, gestores de portfólio evitavam o uso de derivativos como opções de ações, pois
avaliavam seu potencial de perda de forma isolada. Hoje, instituições financeiras utilizam
derivativos tanto para potencializar a rentabilidade de suas carteiras, como para proteger o
valor patrimonial das mesmas. Este trabalho tem como principal objetivo propor um modelo
que otimiza o uso de derivativos em carteiras de investimento em ações, com o objetivo de
protegê-las em momentos de estresse. Estudos anteriores abordaram modelos de otimização
para hedge dando a mesma importância a todos os cenários gerados, no entanto, como
diferentes cenários aprensentam probabilidade de ocorrência distinta, vamos propor um
modelo que incorpora esta diferença, permitindo que seja estabelecido um nível máximo de
tolerância para a não cobertura de situações de estresse por parte do hedge no momento em
que uso de derivativos na carteira é otimizado. |
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